ముంబయి: ప్రపంచ ప్రసిద్ధి గాంచిన అమెరికా ప్రొప్రైటరీ ట్రేడింగ్ సంస్థ జేన్ స్ట్రీట్ భారత్‌లో భారీ స్థాయిలో మార్కెట్ మోసానికి పాల్పడిందని సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్చేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (సెబీ) సంచలన ఆరోపణలు చేసింది. కంపెనీ నిఫ్టీ 50 మరియు బ్యాంక్ నిఫ్టీ సూచీలను కృత్రిమంగా పెంచి, లక్షలాది రిటైల్ పెట్టుబడిదారులను తప్పుదారి పట్టించిందని తెలిపింది.
భారత సెక్యూరిటీస్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ (SEBI) జేన్ స్ట్రీట్ గ్రూప్‌కు చెందిన నాలుగు ఎంటిటీలను భారత సెక్యూరిటీస్ మార్కెట్లలో ప్రవేశం నిషేధించింది. డెరివేటివ్స్ సెగ్మెంట్‌లో మోసం మరియు చర్యలకు పాల్పడినట్లు ఆరోపణలు ఉన్నాయి.
SEBI యొక్క 105 పేజీల ఆంతరిక ఆదేశంలో, అమెరికా ఆధారిత ప్రొప్రైటరీ ట్రేడింగ్ ఫర్మ్ జేన్ స్ట్రీట్ గ్రూప్ ఎక్స్‌పైరీ డే-సెంట్రిక్ ట్రేడింగ్ రణనిర్ణయాన్ని ఉపయోగించినట్లు వెల్లడైంది. ఈ ఆదేశంలో బ్యాంక్ నిఫ్టీ మరియు నిఫ్టీ 50 కీలక స్టాక్‌లను తీవ్రంగా కొనుగోలు చేసి, విక్రయించి సూచి స్థాయిలను చర్య చేసిన వివరాలు ఉన్నాయి, దీనివల్ల ఆప్షన్ ధరలను ప్రభావితం చేసి పెద్ద లాభాలను సాధించాయి.
బ్యాంక్ నిఫ్టీ స్టాక్స్ లక్ష్యంగా ..
జేన్ స్ట్రీట్ ఆరోపణల మేరకు ప్రధానంగా బ్యాంక్ నిఫ్టీ సంస్థలను ఉదయం తీవ్రంగా కొనుగోలు చేసింది – ఇందులో HDFC బ్యాంక్, ICICI బ్యాంక్, ఆక్సిస్ బ్యాంక్, స్టేట్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా, కోటక్ మహీంద్రా బ్యాంక్, ఇండస్‌ఇండ్ బ్యాంక్, ఫెడరల్ బ్యాంక్, బ్యాంక్ ఆఫ్ బరోడా, IDFC ఫస్ట్ బ్యాంక్, AU స్మాల్ ఫైనాన్స్ బ్యాంక్, పంజాబ్ నేషనల్ బ్యాంక్ (PNB), కెనరా బ్యాంక్ మరియు బంధన్ బ్యాంక్ – ఆ తర్వాత మధ్యాహ్నం పెద్ద ఎత్తున విక్రయాలు చేసింది.
ఉదాహరణకు, 2024 జనవరి 17న, జేన్ స్ట్రీట్ ఈ స్టాక్‌లలో ₹4,370 కోటి విలువైన ట్రేడ్‌లను నిర్వహించి, ₹673 కోటి నికర ఆప్షన్ లాభాన్ని సాధించినట్లు ఆరోపణలు ఉన్నాయి.
మూలం: SEBI
నిఫ్టీ 50 స్టాక్స్ కూడా..
SEBI మే 2025లో ఎక్స్‌పైరీ డేస్‌లో నిఫ్టీ 50 సంస్థలతో సమానమైన ప్యాటర్న్‌లను కనుగొన్నది. సూచి స్థాయిలను ప్రభావితం చేయడానికి ఉపయోగించిన స్టాక్‌లలో రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్, ఇన్ఫోసిస్, HDFC బ్యాంక్, ICICI బ్యాంక్, టాటా కన్సల్టెన్సీ సర్వీసెస్ (TCS), HDFC లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీ, ఆక్సిస్ బ్యాంక్, ITC, లార్సెన్ & టౌబ్రో, మరియు కోటక్ మహీంద్రా బ్యాంక్ ఉన్నాయి.
ప్రమోట్ చేయబడినది: బిర్లా ఎవారా వద్ద అన్ని 20×5 ప్లాన్# బిర్లా ఎస్టేట్స్ | స్పాన్సర్ చేయబడినది
జేన్ స్ట్రీట్ అదనంగా నిఫ్టీ 50 స్టాక్‌లలో అదాని ఎంటర్‌ప్రైజెస్, అదాని పోర్ట్స్, అపోలో హాస్పిటల్స్, ఏషియన్ పెయింట్స్, బజాజ్ ఆటో, బజాజ్ ఫైనాన్స్, బజాజ్ ఫిన్‌సర్వ్, BEL, భారతి ఎయిర్‌టెల్, సిప్లా, కోల్ ఇండియా, డాక్టర్ రెడ్డీస్, ఎయిచర్ మోటార్స్, గ్రాసిమ్, HCL టెక్నాలజీస్, హీరో మోటోకార్ప్, హిందాల్కో, HUL, జియో ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్, JSW స్టీల్, M&M, మారుతి సుజుకి, నెస్ట్లే ఇండియా, NTPC, ONGC, పవర్ గ్రిడ్, SBI లైఫ్, శ్రీరామ్ ఫైనాన్స్, సన్ ఫార్మా, టాటా కన్స్యూమర్, టాటా మోటార్స్, మరియు టాటా స్టీల్ లను కూడా ట్రేడ్ చేసింది.
SEBI దర్యాప్తు
SEBI యొక్క దర్యాప్తులో, 15 బ్యాంక్ నిఫ్టీ ఎక్స్‌పైరీ డేస్‌లలో జేన్ స్ట్రీట్ ముందుగా పెద్ద మొత్తంలో స్టాక్‌లను మరియు ఫ్యూచర్‌లను తీవ్రంగా కొనుగోలు చేసి, సూచిని కృత్రిమంగా పెంచింది లేదా మద్దతు ఇచ్చింది. సెషన్ రెండవ అర్ధభాగంలో, గ్రూప్ ఈ స్థానాలను వ్యవస్థాపకంగా విచ్ఛిన్నం చేసి, పెద్ద మొత్తంలో విక్రయించి, కిందికి ఒత్తిడి తెచ్చింది – ఈ రూపొందించిన ప్రక్రియతో అనుసంధానమైన ఆప్షన్ స్థానాల నుండి లాభాలను పొందింది.
జనవరి 2023 మరియు మార్చి 2025 మధ్య, జేన్ స్ట్రీట్ గ్రూప్ మొత్తం ₹36,502 కోటి లాభాన్ని నమోదు చేసింది, ఇందులో ₹43,289 కోటి సూచి ఆప్షన్‌ల నుండి సాధించబడింది. SEBI గమనించినట్లు, ఈ లాభాలు స్టాక్ ఫ్యూచర్‌లు, సూచి ఫ్యూచర్‌లు, మరియు క్యాష్ సెగ్మెంట్‌లో ₹7,687 కోటి సంచిత నష్టాలతో బదిలీ అయ్యాయి.
జేన్ స్ట్రీట్ కౌంటర్ వాదనలు
జేన్ స్ట్రీట్ తన వైపు నుంచి ఏవైనా అవినీతి జరిగిందని విస్మరించింది. ఇది సాధారణంగా సూచీ ఆర్బిట్రాజ్ (Index Arbitrage) వ్యూహమేనని, మార్కెట్లలో లిక్విడిటీ కల్పించేందుకే ఇలా ట్రేడింగ్ చేశామని వివరణ ఇచ్చింది. సీబీ ఆరోపణలు “అత్యంత దూషణాత్మకంగా” ఉన్నాయని తెలిపి, త్వరలో సెక్యూరిటీస్ అప్పీల్స్ ట్రైబ్యునల్‌లో (SAT) ఆర్డర్‌పై అప్పీల్ దాఖలు చేస్తామని పేర్కొంది.
భారతీయ మార్కెట్లపై ప్రభావం
ఈ వ్యవహారం, భారతీయ ఆప్షన్స్, డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లు ఎంత వేగంగా విస్తరిస్తున్నాయో, అంతే అవి పలు అవినీతి సమస్యలకు వేదికవుతున్నాయో చూపిస్తోంది. నిఫ్టీ, బ్యాంక్ నిఫ్టీ వంటి సూచీల డెరివేటివ్ ట్రేడింగ్ ప్రపంచంలో సుమారు 60% హక్కును భారతీయ పెట్టుబడిదారులే కలిగి ఉన్నారని, ఇందులో అధిక శాతం రిటైల్ వర్గం ఉన్నదని అధికారులు తెలిపారు. దీనికి తోడు, సెబీ నియంత్రణను మరింత కఠినతరం చేయనున్నట్లు సంకేతాలిచ్చింది.
ముఖ్యమైన అంశాలు ఒక దృశ్యంలో
- 📌 జేన్ స్ట్రీట్ ట్రేడింగ్ నిషేధం – భారత మార్కెట్లకు అనుమతించలేదు
- 📌 ₹4,800 కోట్ల లాభాలను స్తంభింపజేసింది
- 📌 “మార్కింగ్ ది క్లోజ్” వ్యూహం ద్వారా సూచీలు కృత్రిమంగా పెంచినట్లు ఆరోపణ
- 📌 కంపెనీ అన్ని ఆరోపణలను తిరస్కరించి, అప్పీల్ దాఖలు చేసేందుకు సిద్ధం
తుది మాట
ఈ సంఘటన ఆర్థిక చరిత్రలో ఒక కీలక ఘట్టం. గ్లోబల్ ట్రేడింగ్ దిగ్గజాలు భారత్‌లో చేసే కార్యకలాపాలపై కఠిన నియంత్రణ ఆవశ్యకమని సెబీ ఈ చర్యతో సూచించింది. జేన్ స్ట్రీట్ అప్పీల్ ఫలితంతో పాటు, భారతీయ మార్కెట్ల భవితవ్యం ఎలా ఉండబోతుందనేది ఆసక్తికరంగా మారింది.
